您当前的位置：期货投资分析考试高频知识点：互换定价
时间：2022-12-11 10:25 来源：战考网
互换的定义是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。
互换定价
一、互换的定义
互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。
二、利率互换
利率互换Interest rate swap IRS是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。
利率互换合约可以看作面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换。签订之初，固定利率债券和浮动利率债券的价值相等，互换合约的价值为零;随着时间的推移，利率期限结构会发生变化，两份债券的价值不再相等，因此互换合约价值Vswap。
目前我国应用的就是最简单的固定利率与浮动利率之间的互换。
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。
利率互换的优点：
①风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小;
②影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密;
③成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本;
④手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。
- 扫码加财经类考试老师微信
- 进行“一对一”考试资讯
-
注意:
-
.在添加客服时,备注自己要咨询的【考试种类+地区】
-
.先添加客服,再由客服按实际情况推荐给考试老师
-
.添加老师可咨询:考试信息+考试资料+交流群推荐
相关阅读
-
考期货从业需要先学股票吗?期货和股票有什么区别?...
2023/02/20
-
如何快速通过期货从业资格证?...
2023/02/20
-
怎么做期货?基础知识介绍...
2023/02/20
-
大二学生!一个月通关期货从业资格考试的备考经验...
2023/02/20
-
期货从业资格考试先考哪一门比较好?...
2023/02/20
-
为什么要考期货从业资格证，有啥好处?看了你就知道!...
2023/02/20
-
期货法规时间、数字考点记不住?看这篇你就记得了~...
2023/02/20
-
期货基础时间、数字考点记不住?25个必背点帮你归纳好...
2023/02/20
-
期货投资分析考试高频知识点：互换定价...
2022/12/11
-
2022年期货从业资格考试技巧心得...
2022/12/05
