1.在国际外汇市场上，采用直接标价法的货币是( )

A.英镑

B.加元

C.欧元

D.澳元

参考答案：B

参考解析：在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等大多数外汇的汇率都采用直接标价法。

【考察考点】第七章 第一节 汇率与汇率标价

2.下列属于外汇期货跨期套利的情形是( )

A.买人6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/USD外汇期货合约进行套利

B.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/EUR外汇期货合约进行套利

C.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份USD/CNY外汇期货合约进行套利

D.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份EUR/CNY外汇期货合约进行套利

参考答案：A

参考解析：跨期套利，是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机时将这些期货合约对冲平仓获利。

【考察考点】第七章第二节 外汇期货套利交易

3.在外汇市场交易中，套汇实现盈利，一般需要具备的条件有( )

A.不同市场报价存在汇率差异

B.交易者迅速进行正确的市场操作

C.交易者能捕捉到汇率差异

D.外汇品种到期期限不一致

参考答案：ABC

参考解析：在现实市场交易中，发现套汇机会并利用套汇机会获利，一般需要具备两个条件：第一，市场报价存在汇率差异。无论是直接套汇还是间接套汇，市场存在报价的差异是套汇机会存在的前提。但是，外汇市场经过多年发展，外汇做市商都有一套成熟的报价体系，能根据市场行情进行迅速改变，因此套汇机会出现的概率比较低。

第二，套汇交易者拥有一定的专业知识和技术经验，能够在套汇机会出现时，捕捉到汇率的差异并迅速进行正确的市场操作。在套汇机会出现时，市场上的套汇力量会迅速进入市场并影响价格，使套汇机会稍纵即逝。因此，交易者需要拥有一定的专业知识和技术经验，从而能在其他交易者发现套汇机会之前进行套汇。例如，交易者可以运用先进的电脑技术，时刻监控市场报价的变动，同时配以高速的下单系统和指令传达网络，使套汇交易指令快速执行。

【考察考点】第七章 第二节 外汇期货及其应用

4.某上市公司年报显示，由于澳元对人民币汇率出现了大幅下跌，导致公司在澳子公司持有的澳元资产，出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是( )

A.操作风险

B.会计风险

C.经营风险

D.交易风险

参考答案：B

参考解析：外汇风险包括会计风险、交易风险和经营风险。

会计风险又称为折算风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，在将功能货币(在具体经济业务中使用的货币)转换成记账货币(编制会计报表所使用的货币)时，因汇率变动而产生账面损失的可能。(B项符合题意)

经营风险是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

交易风险是指在运用外币计价收付的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间的汇率变动，使经济主体蒙受损失的可能性。

【考察考点】第七章 第一节 外汇风险

5.某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是( )。(每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)

A.买入10手人民币/美元期货合约进行套保

B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保

C.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保

D.买入100年人民币/美元期货合约进行保

参考答案：B

参考解析：637/6.37=100万美元，100/10=10手，因为担心美元兑人民币升值，所以卖出10手人民币/美元期货合约进行套保。

【考察考点】第七章 第二节 外汇期货套期保值

6.4月2日，某外汇交易商以1英镑=1.5238美元的价格卖出40手6月英镑兑美元期货合约。4月6日，该交易所分别以1英镑=1.5099美元和1英镑=1.5351美元的价格买入20手6月英镑兑美元期货合约平仓(合约规模为62500英镑)， 则该交易商期货交易的盈亏为( )(不计手续等费用)。

A.亏损3250美元

B.盈利3250美元

C.盈利5750元

D.亏损5750美元

参考答案：B

参考解析：

(1.5238-1.5099)×20×62500+(1.5238-1.5351)×20×62500=3250美元。

【考察考点】第七章 外汇期货的概念

7.国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列( )进行外汇期货交叉套期保值。

A.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约

B.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约

C.买入CNY/USD期货台约，卖出NOK/USD期货合约

D.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约

参考答案：A

参考解析：为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD 期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约

【考察考点】第七章 第二节 外汇期货套期保值

8.按照行使期限的不同，期权可以分为( )

A.看涨期权和看跌期权

B.美式期权和欧式期权

C.现货期权和期货期权

D.商品期权和金融期权

参考答案：B

参考解析：按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。

【考察考点】第九章 第一节 期权基本类型

9.关于中金所上市的户深300指数期权， 下列说法正确的是( )

A.合约乘数为100元/点

B.合约乘数为300元点

C.属于金融期货期权

D.合约标的为沪深300期货合约

参考答案：A

参考解析：根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约表显示，合约标的物为沪深300指数;合约乘数为每点人民币100元。

【考察考点】第九章 第一节期权基本类型

10.关于期权到期时看跌期权的盈亏平衡点(下计交易费用),以下说法正确的是( )

A.盈亏平衡点=执行价格﹢权利金

B.盈亏平衡点=期权价格﹢权利金

C.盈亏平衡点=执行价格-权利金

D.盈亏平衡点=权利金-执行价格

参考答案：C

参考解析：期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格，该价格使得执行期权获得收益等于付出成本(权利金)。对于看跌期权而言，执行期权收益=执行价格-标的资产市场价格，因而盈亏平衡点应满足：执行价格-盈亏平衡点=权利金，则盈亏平衡点=执行价格-权利金。

【考察考点】第九章 第三节 期权基本交易策略

11.以下关于看涨期权的说法，正确的有( )

A.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险

B.交易者预期标的物价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益

C.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护

D.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护

参考答案：BD

参考解析：买进看涨期权基本运用：

1.赚取价差收益，博取更大的杠杆效应。交易者通过对标的资产价格趋势分析，认为标的资产价格会继续上涨，或上涨的可能性很大，可以通过买入看涨期权获取价差收益。

2.以较低成本持有标的资产，同时锁定最大损失。

3.规避标的资产价格上涨风险。通过购买看涨期权规避标的资产价格上涨风险，适用的基本情形有以下两种：

①限制卖出标的资产风险。持有某资产多头的交易者，还想继续享受价格上涨的好处，但担心价格下跌，将资产卖出又担心价格上涨。在此情形下，可利用看涨期权为所持资产保险。操作策略是：将所持资产卖出，同时买进该资产的看涨期权，从而限制卖出标的资产后价格上涨的风险。

②锁定未来购买标的资产成本。未来须购入现货的企业或经销商，当其认为现货市场价格趋势不明朗，为规避价格上涨导致购货成本提高，可通过买入该资产看涨期权进行保值，实现锁定购货成本、稳定企业利润的目的。